企业上市流程

全面注册制改革拓宽了企业首发上市的大门，国内的资本市场已进入股权融资扩容阶段，有利于鼓励和支持更多的优质企业拥抱资本市场，为中小企业创造更多的上市机遇，现就公司上市涉及的相关问题及流程进行介绍。

一、为什么上市

     上市意味着可以企业可以利用资本市场来进行筹资，从而达到合法吸收市场上的闲散资金、扩大企业生产经营规模的目的，已经成为衡量企业实力的重要标志之一。过去，我国很多企业的融资渠道太过单一，主要依靠商业银行进行信贷融资，如此就存在功能单一、融资成本高等问题，金融无法最大化地推动有创新有核心技术的高科技企业进步和成长。2023年实行全面注册制，推进一揽子改革，有利于健全资本市场功能，提高直接融资比重，更好促进经济高质量发展。

    从短期来看，企业可以在上市时筹集一笔可观的资金，从而改善财务状况，为公司增加巨大的资金流动性，开拓更多的空间开展其他业务。此外，在准备上市的过程中也有利于规范公司的规章制度、组织架构，完善公司法人治理结构和理清公司自身发展战略。

     从长期来看，上市公司就代表着打通了在证券市场持续融资的通道，可以通过再融资筹集资金进行兼并、收购等，获得快速、连续扩张资本的机会。如果公司的业绩优良、成长性好，公开上市将是企业最具吸引力的长期融资形式。

二、公司上市流程

     一般情况下，企业自筹划改制到完成发行上市总体上需要3年左右，主要包含六大流程：改制、上市辅导、制作申请文件、审核及注册、询价发行上市、持续督导。以往，IPO企业从发行申请受理到完成上市，平均审核周期1年3个月左右，随着全面注册制改革的推进，未来，上市流程和时间将进一步加快。

（一）改制企业上市需要企业为股份制公司，如果不是股份公司，上市则需要对股东架构进行调整，也就是改制。主要有两种途径让企业成为合格的上市主体：直接新设立股份有限公司，或者对已存在企业进行股份制改革。

（二）上市辅导这个阶段由保荐机构为主导，联合会计事务所和律师事务所对企业进行上市辅导。辅导内容包括：上市相关法律法规学习；建立健全公司治理机制、公司会计制度、公司内控制度；确保公司独立性、三会规则；进行信息披露；规范大股东及公司董监高持股等。此阶段可根据企业具体情况向当地证监局申报辅导备案。

（三）制作申请文件在前期上市辅导的基础上，各中介机构可根据相关资料制作申请文件，主要包含以下材料：1、招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、法律意见书、审计报告等申请文件。2、报告期内无违法违规证明。3、对企业报告期内主要客户、供应商走访或者函证。4、核查控股股东、实控人、董监高等相关人员的银行流水。5、根据募投项目情况取得当地立项主管部门、环保部门备案。6、企业召开董事会、监事会、股东大会，审议发行方案、募集资金使用可行性报告等。全面注册制下，在各中介完成内核程序之后，根据企业拟上市要求制作完成申请文件，并向交易所提交上市申请。（四）审核及注册全面注册制下，所有上市材料均由交易所负责审核，审核时限约为6个月，随后在证监会进行注册，证监会通常在20个工作日内对发行人的注册申请做出同意或者不予注册的决定。